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Bitcoin cavalca l’onda di COVID-19, mentre altri mercati finanziari prendono un colpo

Covid-19 e il conseguente blocco ha messo a dura prova quasi tutti i sistemi sociali ed economici, superando di gran lunga il punto di rottura. Sia il mercato tradizionale che quello criptico hanno visto un crollo dell’anima in marzo.

Ma crypto ha gestito un impressionante rally in cui i mercati tradizionali hanno impiegato molto tempo (e diversi pacchetti di stimolo) per uscire. Da poco meno di 4.000 dollari in marzo a un’impressionante stabilità di quasi 10 dollari entro maggio. Da allora la moneta ha tenuto duro.

Gran parte di ciò che mantiene vivo l’interesse per i mercati delle criptovalute sono gli investimenti istituzionali, o a lungo termine e di grandi dimensioni. Nonostante alcuni dati dicano che i nuovi arrivati stanno iniziando a riprendere il controllo dei mercati. In particolare con gli investimenti al dettaglio, dato che l’adozione globale continua a fiorire.

Un certo numero di piccoli acquisti e di borse amichevoli per i neofiti come Bitvavo hanno aperto e mantenuto numeri sani grazie a questa impennata dell’interesse comune. Tuttavia, gli investitori istituzionali sono senza dubbio ciò che mantiene forte il cripto.

L’interesse istituzionale è forte

La differenza tra investitori istituzionali e investitori al dettaglio è in gran parte legata al volume degli scambi. Gli investitori istituzionali sono di solito costituiti da imprese d’investimento o da persone eccezionalmente ricche, che gestiscono milioni di dollari USA. Gli investitori istituzionali hanno anche la tendenza a mantenere il loro patrimonio per il lungo periodo, invece di adottare comportamenti di day-trade.

Il che è un sistema che crea un risultato positivo sia per l’investitore che per il mercato stesso. Il ritorno sull’investimento (ROI) per il Bitcoin Evolution ha da tempo superato quello dei mercati tradizionali. Questo permette di avere incentivi positivi per mantenere gli investimenti. Il che dà priorità ai guadagni di capitale a lungo termine rispetto ai piccoli profitti visti dal day trading.

Questo serve anche a bloccare la liquidità del mercato, migliorando la valutazione complessiva. Il che potrebbe servire come ragionevole motivo per cui i mercati si sono ripresi e stabilizzati con la stessa rapidità con cui si sono stabilizzati.

Il Bitcoin è stato a lungo divergente dai valori di mercato tradizionali. Tuttavia, ci sono alcune correlazioni che dovremmo trarre da questa differenza. Forse la più grande è l’evidente ottimismo di fondo che molti investitori istituzionali hanno nelle crittocorse. Qualcosa che non si vede negli asset di risorse come il petrolio.

Le pompe artificiali inviano di più alle attività di crittografia

Mentre gli interessi istituzionali sono rimasti forti, anche gli investimenti al dettaglio hanno registrato di recente un’impennata di interesse. Ciò potrebbe essere dovuto alle pratiche finanziarie che molti governi stanno attualmente impiegando per raggiungere la stabilità a breve termine dei mercati tradizionali.

I pacchetti di stimolo e le conseguenti pratiche di allentamento quantitativo spesso servono ad aumentare artificialmente il valore di più attività. Essi consentono una maggiore liquidità di mercato in tutta una determinata economia. Tuttavia, queste mosse spesso non sono prive di conseguenze.

Dato che il denaro viene pompato artificialmente in un sistema e creato senza alcun tipo di fondamento di asset backed, è sempre probabile che si verifichi un’iperinflazione e una forte deflazione. Concessi questi tipi di atrocità finanziarie si vedono raramente a breve termine.

Tuttavia, sapendo questo, molti investitori esperti hanno spostato le risorse di cassa verso il criptaggio, utilizzando i mercati tecnologici come copertura per le attività e i redditi standard. I governi di tutto il mondo hanno rilasciato numerosi pacchetti di stimolo solo per vedere un successivo „pump and dump“ nei mega mercati, che ancora faticano a mantenere solo rally di recente acquisizione.

Perché i mercati finanziari tradizionali sono ancora in crisi

Mentre la maggior parte dei mercati finanziari tradizionali hanno trovato una certa stabilità, stanno ancora lottando per mantenere una traiettoria ascendente. Il che significa la possibilità di un altro giro di denaro di stimolo da parte del Congresso. Soprattutto se una seconda ondata del nuovo coronavirus richiede ulteriori misure di blocco. Il che potrebbe richiedere un pesante tributo nei prossimi anni. Diluire i valori oltre il punto di rottura.

Nonostante il recente calo dei mercati di crypto, in particolare di bitcoin e del popolare altcoin Ether (Ethereum’s Token), i mercati mantengono ancora la loro forza ai punti di raccolta che hanno visto all’inizio di marzo. Apparentemente alla ricerca di un equilibrio tra il sentimento istituzionale e quello della vendita al dettaglio.

Il che può essere un segnale del fatto che le valute digitali stanno diventando sempre più rilevanti come scelta di moneta genuina, piuttosto che come mero bene di apprezzamento.

Quello che diventerà la politica finanziaria globale è l’ipotesi di chiunque attualmente. Ma ci sono più che buone ragioni per credere che le crittocorse avranno un ruolo di primo piano nel futuro della finanza.